Los tres productos tributan en la base del ahorro del IRPF al retirar el dinero (tipos del 19% al 30%). La diferencia está en el camino: el ETF tributa en cada movimiento, el fondo y el Unit Linked no. A 20 años con rebalanceos frecuentes y una rentabilidad del 7% anual, el diferimiento puede suponer entre un 15% y un 25% más de capital acumulado con la misma rentabilidad bruta.
La tabla que nadie te muestra completa
Una diferencia importante al rescatar
Aunque los tipos son los mismos (19%–30%), el ETF y el fondo generan ganancia patrimonial, mientras que el Unit Linked genera rendimiento del capital mobiliario. Son compartimentos separados: las pérdidas de uno solo compensan hasta un 25% del saldo positivo del otro. Relevante si tienes posiciones con pérdidas en otros productos.
Dónde el ETF recupera terreno: el coste
Un ETF de índice global puede tener un TER de 0,07%–0,20% anual. Un Unit Linked tiene tres capas: comisión de póliza, prima del seguro de vida y TER de los activos subyacentes, que en conjunto pueden sumar entre 0,8% y 1,5%. La ventaja fiscal del diferimiento compensa este sobrecoste cuando el inversor rebalancea frecuentemente, tiene un horizonte largo y un tipo marginal alto.
Nota legal: La inversión en ETFs conlleva riesgo de pérdida del capital invertido. El valor de las participaciones puede subir o bajar. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Este contenido tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero.