En España, los ETFs tributan de forma similar a las acciones: cada vez que vendes participaciones y obtienes una plusvalía, generas una ganancia patrimonial que debes declarar en el IRPF, aunque reinviertas inmediatamente el dinero en otro ETF. A diferencia de los fondos de inversión, los ETFs no permiten el diferimiento fiscal mediante traspasos. Las ganancias se integran en la base del ahorro y tributan a tipos progresivos entre el 19% y el 30%, según el importe obtenido.
Cómo tributan los ETFs: la regla base
Cuando vendes participaciones de un ETF obteniendo una plusvalía, se considera una ganancia patrimonial y tributa en la base imponible del ahorro del IRPF.
En 2026, los tipos aplicables son progresivos:
- 19% hasta 6.000 €
- 21% entre 6.000 € y 50.000 €
- 23% entre 50.000 € y 200.000 €
- 27% entre 200.000 € y 300.000 €
- 30% a partir de 300.000 €
(*) La información fiscal mostrada es orientativa y está basada en la normativa vigente en España en 2026. La tributación puede variar según la situación personal de cada inversor y posibles cambios normativos futuros.
Por qué los ETFs no tienen diferimiento
Desde 2022, el tratamiento fiscal de los ETFs se homogeneizó completamente con el de las acciones. Antes existía cierta ambigüedad para ETFs cotizados en bolsa española, pero la reforma legislativa eliminó cualquier posibilidad de diferimiento por traspaso, coticen donde coticen. Esto contrasta con los fondos de inversión UCITS, que sí mantienen el régimen de traspaso sin tributación.
Cuidado al vender un ETF con pérdidas
Si vendes un ETF con pérdidas para compensarlas fiscalmente con otras ganancias patrimoniales, no puedes recomprar el mismo ETF —o uno sustancialmente idéntico— durante los 2 meses anteriores o posteriores a la venta.
Si incumples este plazo, la pérdida patrimonial no podrá computarse en ese momento.
Esta norma antiaplicación de pérdidas evita generar minusvalías fiscales de forma artificial manteniendo prácticamente la misma posición de inversión.
Cómo se declaran en la renta
Las ganancias y pérdidas por venta de ETFs van en el apartado de ganancias y pérdidas patrimoniales de la base del ahorro (casillas 1624 y siguientes en el modelo 100). La entidad financiera o el broker suele facilitar el certificado fiscal con todos los movimientos del ejercicio. Las pérdidas de ETFs pueden compensarse con ganancias de acciones, fondos u otros activos del mismo compartimento.
La solución con diferimiento en IRPF: el Unit Linked
Invertir en ETFs a través de un seguro Unit Linked permite realizar cambios entre activos sin que cada operación genere una tributación inmediata. La fiscalidad se difiere hasta el momento del rescate, aportando eficiencia financiera y flexibilidad en la gestión de la cartera.
Esta es la estructura utilizada por myETF, que permite invertir en ETFs con una eficiencia fiscal similar a la de los fondos indexados tradicionales, pero manteniendo las ventajas operativas y de diversificación propias de los ETFs.
Nota legal: La inversión en ETFs conlleva riesgo de pérdida del capital invertido. El valor de las participaciones puede subir o bajar. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Este contenido tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero.