Un ETF (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en bolsa en tiempo real, igual que una acción. Replica el comportamiento de un índice — como el MSCI World o el S&P 500 — invirtiendo en todos o la mayoría de los valores que lo componen. Combina la diversificación de un fondo con la liquidez y simplicidad operativa de una acción.
Cuando compras participaciones de un ETF, adquieres una pequeña parte de una cesta de activos diversificada. Si el ETF replica el S&P 500, estás invirtiendo proporcionalmente en las 500 mayores empresas de Estados Unidos con una sola orden de compra. El precio del ETF varía durante el horario de mercado en función de la oferta y la demanda, aunque siempre tiende a aproximarse al valor real de los activos que contiene (valor liquidativo).
Fondo tradicional: precio calculado una vez al día · suscripción y reembolso con la gestora · sin comisión de compra/venta en mercado. ETF: precio en tiempo real · se compra y vende en bolsa como una acción · lleva comisión del broker por operación · no permite traspaso sin tributar en España.
La mayoría de los ETFs son de gestión pasiva: no hay un equipo de analistas decidiendo qué valores comprar. El fondo simplemente replica un índice, lo que elimina gran parte de los costes de gestión. El TER (Total Expense Ratio) de los ETFs de gestión pasiva más populares oscila entre el 0,03% y el 0,20% anual, frente al 1%–2% habitual en fondos de gestión activa.
La rentabilidad proviene de dos fuentes: la revalorización de los activos que componen el índice y, en los ETFs de distribución, los dividendos que reparten periódicamente a los partícipes. Los ETFs de acumulación reinvierten los dividendos automáticamente dentro del fondo, aumentando el valor de cada participación sin que el inversor reciba pagos directos.
Nota legal: La inversión en ETFs conlleva riesgo de pérdida del capital invertido. El valor de las participaciones puede subir o bajar. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Este contenido tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero.
